今日着重关注：铜、氧化铝。美联储12月货币政策会议纪要未能支持去年推动美股大涨的降息预期

  铜：短期铜价回调，中长期依然偏多。短期价格的回调，主要受美元指数的反弹和基本面消费淡季的影响。但从中长期来看，美联储未来降息的概率较大，美元指数依然有可能回落，将引导长期铜价重心上移。微观方面，基于铜精矿供应紧张可能威胁到冶炼厂的生产，以及消费端依然存在改善预期的判断，全球总库存有可能处于历史中性偏低的水平，这更容易对偏低的价格形成向上的弹性。在交易上，单边多头在价格企稳后可以逢低买入，观测的指标是库存开始去化且现货升水扩大；套利上，期限可以观望，内外在出口出现盈利时，可以做内外反套。

  氧化铝：投机资金参与程度较高，关注调整风险。此波氧化铝强势上涨行情，核心还在于国内现货端，晋豫现货价格持续拉涨。然而，我们此前提示风险，按照可买到的山西标单货，叠加卖交割费用，若逐步接近盘面(叠加地区升水)价格，盘面再进一步拉涨的空间需谨慎。最近这波行情和8月底9月初的上涨行情有相类似的地方，同样来自于现货端的推涨，但前波上涨相对可控，在9月初交易所“精准踩点”，上调氧化铝交易手续费后，很好地平抑了此前偏过热的资金情绪，也对市场整体运行起到了快速的风险应对和防范作用。从微观基本面看，彼时期货价格持续上涨的风险也慢慢的出现——越临近交割月，多头或越有撤退的动力，因受制于在新疆接货的意愿。而最近这波，盘面价格也已运行至相对现货基本面合理估值偏高的位置，越临近1月下旬(临近2月合约交割)的时点，我们亦倾向认为多头难有持续持仓的意愿。且伴随此次交易所及时出台了交割库扩容、上调手续费、限制开仓及出金等风控措施，这再次体现了交易所强监管、防风险的态度和决心，将有利于防范化解整体市场风险，交易者也应理性参与，注意自身持仓风险。

  观点分享：最新公布的会议纪要显示，联储决策者认为通胀上行风险下降，2024年适合降息，但未提供何时降息的信号，称利率路径很不确定，仍可能因经济需要而进一步加息，多名决策者还预计高利率可能保持得比预期久。有评论称，纪要远没有上月美联储主席鲍威尔会后流露的鸽派倾向强，还有评论直言这是新的偏鹰消息。美联储纪要公布前，里士满联储主席巴尔金称，对美国经济实现软着陆抱有信心，但也表示这绝非必然，并重申进一步加息的可能性依然存在。巴尔金是24年第一位发声的美联储高官，他在今年的议息会议中拥有投票权。美联储会议纪要公布前，市场的降息预期狂热已经继续“退烧”，本次会议纪要并无太多的超预期，同时投资者担心，地理政治学风险增加可能会影响供应链、出现新的通胀上行压力，这在近期美元指数、美债及部分大宗商品的走势上已有所体现。

  1月3日讯，工信部多个方面数据显示，2023年1—11月，全国家用电冰箱产量8815.4万台，同比增长14.5%；房间空气调节器产量22334.1万台，同比增长12.6%；家用洗衣机产量9535.8万台，同比增长20.0%。

  1月3日讯，工信部等八部门印发《推进磷资源高效高值利用实施方案》，其中提到，坚持分类施策，推进产品结构调整。严控磷铵、黄磷等行业新增产能。促进磷肥保供稳价，优先保障磷肥企业磷矿需求，带领企业科学排产、维持合理库存、稳定市场预期，支持骨干企业做优做强，积极发展新型高效磷肥品种。扩大湿法净化磷酸及黄磷精深加工生产能力，延伸发展功能性磷酸盐等高的附加价值磷化学品，推动产业高质量发展方式由规模扩张向精细化、专用化、系列化的服务型制造转变。(工信部)

  中钢协：12月下旬螺纹钢库存305万吨，环比上升4.1%，库存升幅有所扩大

  1月3日讯，12月下旬，21个城市5大品种钢材社会库存729万吨，环比增加10万吨，上升1.4%，库存连续7旬下降后小幅上升；比11月下旬减少26万吨，下降3.4%；比年初减少23万吨，下降3.1%。12月下旬，螺纹钢库存305万吨，环比增加12万吨，上升4.1%，库存升幅有所扩大；比11月下旬增加12万吨，上升4.1%；比年初减少3万吨，下降1.0%。

  1月3日讯，据新华社，记者从中国铁路太原局集团有限公司了解到，2023年，我国西煤东运主动脉大秦铁路601006）年运量突破4.22亿吨，同比增长6.4%，创4年来新高。

  1月3日讯，中国海油600938）1月3日宣布陆丰油田群二期开发项目投产。该项目位于南海东部海域，平均水深约136米，最重要的包含陆丰8-1油田、陆丰9-2油田和陆丰14-8油田。项目新建1座钻采平台，计划投产开发井14口，其中采油井13口，注水井1口。预计2025年将实现日产原油约22600桶的高峰产量。中国海油拥有该项目100%的权益，并担任作业者。

  1月3日讯，美国首次成为全世界最大的液化天然气出口国，2023年的出货量超过了主要供应国澳大利亚和卡塔尔。据彭博汇编的数据，美国在2023年出口了9120万吨液化天然气，创下本国出口纪录。出口增加是由于去年德州Freeport LNG工厂重启，该公司在2022年6月发生火灾和爆炸后关闭了数月。作为2022年最大的液化天然气供应国，卡塔尔的出口至少自2016年以来首次萎缩，1.9%的跌幅使其在全球的排名降至第三位。澳大利亚排名第二，出口量与2022年相比变化不大。

  1月3日讯，据青岛、张家港、南通等地部分棉花贸易企业反馈，随着12月下旬以来ICE棉花期货连续震荡上涨、12月15-21日2023/24年度美棉不仅签约继续大增，而且装运再创新高，再加上前周港口一口价人民币资源、保税棉询价/成交现短暂的企稳反弹的支撑，近几日国际棉商/贸易企业“特价盘”、“降价打包”、促销的现象较11/12月份明显减少，有些棉企优惠只针对老客户、单笔200吨以上的合同。(中国棉花网)

  1月3日讯，洲际交易所(ICE)公布，所有棉花2号期货合约的每日涨跌停限制将调整为3美分/磅(300点)，自1月3日交易开始生效。